La Banque Scotia félicite un de ses clients, la République du Chili, d’avoir remporté l’un des prix des opérations de l’année 2024 décernés par The Banker dans la catégorie des opérations de financement durable de l’année. The Banker a braqué les projecteurs sur la République du Chili pour les émissions d’obligations liées à la durabilité d’une valeur de 2,25 milliards de dollars US qu’elle a effectuées en 2023. Ces émissions d’obligations novatrices ont d’ailleurs permis à la République du Chili de consolider sa position de troisième émetteur d’obligations ESG en importance dans le monde.
Les prix des opérations de l’année de The Banker soulignent les opérations les plus remarquables sur les marchés mondiaux. L’émission d’obligations liées au développement durable de la République du Chili du 27 juin 2023 a capté l’attention du jury de la prestigieuse publication. Elle comportait une tranche d’obligations à 12 ans, au taux de 4,950 %, d’une valeur de 1,15 milliard de dollars, ainsi qu’une tranche d’obligations à 30 ans, au taux de 5,330 %, d’une valeur de 1,1 milliard de dollars. La structure de ces obligations intègre des indicateurs de rendement clés (IRC) liés aux émissions de gaz à effet de serre et au pourcentage de femmes dans les conseils d’administration.
La Banque Scotia a agi en qualité de coresponsable des registres, de banque de structuration de la durabilité, de courtier-gestionnaire et d’agent de facturation et de mise en œuvre. Les obligations ont suscité un vif intérêt auprès des investisseurs tant en Amérique du Nord qu’en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, la demande dépassant l’offre dans une mesure de 6,5 x et 7,4 x respectivement, ce qui a finalement permis un resserrement important du prix par rapport au prix initialement envisagé de 37 points de base pour les deux tranches.
En conséquence, sur le marché latino-américain, ces opérations ont présenté la plus faible concession implicite pour une nouvelle émission et le plus important dépassement de souscription pour une émission d’obligations d’État en 2023. Il s’agissait de la deuxième émission d’obligations liées au développement durable en dollars américains de la République du Chili, et la plus importante pour un État d’Amérique latine. La République du Chili est ainsi devenue le premier État souverain à émettre des obligations liées à la durabilité assorties d’IRC sociaux.
Opérations de la Banque Scotia visant des obligations SSA dans les Amériques
Ce prix de The Banker témoigne de l’étendue des ressources de la Banque Scotia, celle-ci combinant des produits et services de premier plan à une expertise régionale et internationale partout dans les Amériques. L’orientation client de la Banque Scotia ainsi que sa capacité à offrir des solutions novatrices en matière de financement durable lui ont permis de participer à de nombreux mandats notables. Par exemple, entre janvier 2023 et février 2024, la Banque Scotia a soutenu plus de 26 émissions d’obligations SSA durables dans les Amériques. En plus d’avoir participé à l’émission récente d’obligations liées au développement durable en dollars américains et en euros de la République du Chili, la Banque Scotia a joué le rôle de placeur ESG dans le cadre de la première émission d’obligations souveraines durables du Mexique, de coresponsable des registres pour la réouverture de l’émission d’obligations liées à la durabilité de la République de l’Uruguay et de coresponsable des registres dans le cadre de trois émissions d’obligations durables libellées en dollars américains pour la Banque internationale pour la reconstruction et le développement.
La Banque Scotia remercie chaleureusement chacun de ses clients de lui avoir confié le mandat de les aider à atteindre leurs objectifs en matière de financement durable. L’équipe des Services bancaires et marchés mondiaux de la Banque Scotia, dont le groupe Finance durable fait partie, se réjouit de contribuer au développement et à la maturation du marché mondial du financement durable dans les mois et les années à venir.
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1 Gagnants des prix des opérations de l’année 2024 de The Banker
