Investir dans les sociétés œuvrant dans le secteur de la biotechnologie peut être intimidant lorsque l’on n’est pas spécialiste, surtout lorsque les méthodes d’évaluation traditionnelles ne s’appliquent pas.
De nombreuses entreprises de biotechnologie fonctionnent avec des flux de trésorerie négatifs et leur succès repose sur des résultats incertains qui peuvent prendre des années à se concrétiser.
Toutefois, la demande de nouvelles thérapies pour répondre à des besoins médicaux non satisfaits devrait maintenir l’intérêt des investisseurs à long terme.
Après tout, selon les Centers for Medicare and Medicaid Services, en 2023, 17 % du PIB des États-Unis, soit environ 4 800 milliards de dollars, ont été consacrés aux soins de santé.
Ainsi, la découverte d’un diamant thérapeutique à l’état brut peut mener à des bénéfices importants. Pour évaluer ces entreprises, nous commençons par examiner leur portefeuille de médicaments.
Grâce à notre expertise, nous évaluons les mécanismes de traitement des médicaments candidats et nous leur attribuons une probabilité de succès en fonction de leur stade de développement et des données générées à ce jour.
Par exemple, un produit qui en est à l’étape préclinique peut avoir une chance de succès de 1 à 5 %, alors qu’un médicament en cours d’évaluation dans le cadre d’essais cliniques cruciaux peut avoir jusqu’à 80 % de chances de succès.
Ensuite, nous déterminons le marché potentiel total en analysant les cas et la prévalence de la maladie, le prix des médicaments similaires et la concurrence.
Cela nous permet d’estimer les pics de ventes pour une année donnée.
Nous actualisons ensuite les flux de trésorerie disponibles ajustés au risque en tenant compte des marges d’exploitation typiques de l’industrie pharmaceutique pour obtenir une évaluation actuelle, un prix cible et une notation.
D’autres facteurs, notamment l’existence de partenariats entre les sociétés pharmaceutiques et la qualité de la gestion, sont également pris en compte.
Bien qu’il n’existe pas de méthode idéale pour analyser les sociétés de biotechnologie en phase de développement, le fait d’avoir une compréhension approfondie de leur portefeuille de médicaments et de leur potentiel commercial peut aider à repérer des occasions d’investissement sous-estimées et mener à des placements qui offriront de bons rendements.
Dans notre dernière vidéo, nous expliquons les méthodologies et les techniques employées par nos analystes, Recherche sur le marché des actions, pour évaluer les sociétés de biotechnologie. Notre équipe de recherche étudie les facteurs uniques qui déterminent la valorisation des entreprises qui œuvrent dans le secteur des biotechnologies, des résultats des essais cliniques jusqu’à la conformité réglementaire.
Découvrez comment évaluer les investissements potentiels dans ce secteur dynamique et prenez des décisions éclairées pour améliorer votre portefeuille. Regardez la vidéo pour découvrir les secrets de l’évaluation des sociétés de biotechnologie.
Hugo Ste-Marie, premier directeur de la Stratégie de portefeuille et quantitative, discute des thèmes qui façonneront le paysage des placements cette année.
Les experts de la Banque examinent l’activité des marchés financiers canadiens et américains, et les perspectives pour les PAPE et les fusions et acquisitions.
